Umsatzrekord, aber kaum Geld auf dem Konto: Warum hohe Umsätze nicht automatisch reich machen

Die Auftragsbücher sind voll. Der Umsatz steigt. Neue Mitarbeitende werden eingestellt und das Unternehmen investiert in weiteres Wachstum. Trotzdem bleibt am Monatsende weniger Geld übrig als erwartet.

Diese Situation erleben nicht nur junge Unternehmen. Auch etablierte Betriebe können deutlich wachsen und gleichzeitig unter Liquiditätsdruck geraten. Der Grund liegt häufig in einer falschen Gleichung: Hoher Umsatz wird mit hohem Gewinn und hoher Gewinn wiederum mit frei verfügbarem Vermögen gleichgesetzt.

Betriebswirtschaftlich sind das jedoch drei unterschiedliche Größen. Wer sein Unternehmen verlässlich steuern möchte, sollte Umsatz, Gewinn, Liquidität und privates Vermögen getrennt betrachten.

Inhalt

• Warum ein hoher Umsatz noch nichts über den wirtschaftlichen Erfolg sagt
• Wachstum kann die Marge sogar verschlechtern
• Warum Gewinn nicht automatisch Geld auf dem Konto bedeutet
• Warum ein hoher Unternehmensgewinn Sie nicht automatisch privat reich macht
• Fünf Kennzahlen, die neben dem Umsatz betrachtet werden sollten
• Was Unternehmen jetzt konkret prüfen sollten
• Häufige Fragen zu Umsatz, Gewinn und Liquidität
• Fazit: Nicht der höchste Umsatz, sondern der gesunde Zahlungsstrom zählt

Warum ein hoher Umsatz noch nichts über den wirtschaftlichen Erfolg sagt

Der Umsatz zeigt, welche Erlöse ein Unternehmen durch seine Leistungen oder Waren erzielt hat. Er sagt jedoch noch nicht, wie viel davon nach Abzug der Kosten verbleibt.

Ein Unternehmen kann beispielsweise seinen Umsatz deutlich erhöhen, gleichzeitig aber mit steigenden Aufwendungen konfrontiert sein. Typische Kostenfaktoren sind:

• Material und Wareneinsatz
• Gehälter und Sozialabgaben
• Fremdleistungen
• Mieten und Leasingraten
• Energie und Versicherungen
• Vertriebs- und Marketingkosten
• Zinsen und Finanzierungskosten
• Software und IT
• Rechts- und Beratungskosten
• Abschreibungen

Entscheidend ist deshalb nicht allein, wie viele Aufträge gewonnen oder Rechnungen geschrieben wurden. Entscheidend ist, welchen Ergebnisbeitrag diese Umsätze tatsächlich leisten.

Wachstum kann die Marge sogar verschlechtern

Die Marge beschreibt vereinfacht, welcher Anteil des Umsatzes nach Abzug bestimmter Kosten verbleibt. Steigt der Umsatz, während Materialpreise, Personalkosten oder Rabatte überproportional zunehmen, kann sich die Marge verschlechtern.

Mehr Geschäft bedeutet dann zwar mehr Arbeit und höhere Erlöse, aber nicht zwingend mehr Gewinn.

Besonders kritisch wird es, wenn ein Unternehmen neue Aufträge zu knapp kalkuliert. Zusätzliche Umsätze können dann vorhandene Kapazitäten binden, ohne einen angemessenen Beitrag zu den Fixkosten und zum Unternehmensgewinn zu leisten.

Eine belastbare Kalkulation sollte deshalb nicht nur direkte Kosten berücksichtigen. Auch Verwaltung, Vertrieb, Ausfallrisiken, Finanzierung und die Arbeitszeit der Unternehmensleitung müssen wirtschaftlich abgebildet werden.

Warum Gewinn nicht automatisch Geld auf dem Konto bedeutet

Selbst ein guter Gewinn ist nicht mit verfügbarer Liquidität gleichzusetzen. Liquidität bezeichnet die tatsächlich vorhandenen oder kurzfristig verfügbaren Zahlungsmittel.

Zwischen Gewinn und Kontostand können erhebliche Unterschiede entstehen.

Offene Kundenforderungen

Eine Rechnung kann bereits als Umsatz und Ertrag erfasst sein, obwohl der Kunde noch nicht bezahlt hat. In der Auswertung erscheint das Geschäft erfolgreich. Auf dem Bankkonto fehlt das Geld jedoch weiterhin.

Lange Zahlungsziele, verspätete Zahlungen oder Forderungsausfälle können deshalb wachsende Unternehmen besonders stark belasten. Je höher das Geschäftsvolumen, desto mehr Kapital kann in offenen Forderungen gebunden sein.

Ein konsequentes Forderungsmanagement ist damit nicht nur eine Verwaltungsaufgabe. Es ist ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensfinanzierung.

Hohe Bestände und unfertige Leistungen

Auch Warenlager und noch nicht abgerechnete Leistungen binden Kapital. Das Unternehmen hat Material, Personal oder Fremdleistungen bereits bezahlt, erhält die zugehörigen Kundenzahlungen aber möglicherweise erst deutlich später.

Umsatzwachstum kann daher zunächst einen zusätzlichen Finanzierungsbedarf auslösen. Diese sogenannte Wachstumsfinanzierung wird leicht unterschätzt.

Investitionen und Tilgungen

Kauft ein Unternehmen eine Maschine, ein Fahrzeug oder eine technische Anlage, fließt der Kaufpreis sofort oder über Finanzierungsraten ab. Steuerlich und handelsrechtlich wird der Aufwand häufig erst über Abschreibungen verteilt.

Auch Darlehenstilgungen mindern die Liquidität. Sie reduzieren aber grundsätzlich nicht in gleicher Höhe den steuerlichen Gewinn. Der Gewinn kann deshalb positiv sein, obwohl erhebliche Beträge für Investitionen und Tilgungen abgeflossen sind.

Steuern kommen häufig zeitversetzt

Ein steigender Gewinn führt regelmäßig zu steigenden Steuerbelastungen. Beruhen die laufenden Vorauszahlungen noch auf schwächeren Vorjahren, wird die Mehrbelastung möglicherweise erst mit dem Jahresabschluss oder Steuerbescheid sichtbar.

Dann können mehrere Zahlungen zusammentreffen:

• die Nachzahlung für das vergangene Jahr,
• angepasste Vorauszahlungen für das laufende Jahr,
• die gewöhnlichen betrieblichen Ausgaben,
• Umsatzsteuer- und gegebenenfalls Lohnsteuerzahlungen.

Unternehmen sollten den auf dem Bankkonto vorhandenen Betrag deshalb nicht vollständig als frei verfügbar ansehen. Ein Teil davon kann wirtschaftlich bereits für Steuern, Lieferanten, Gehälter oder Investitionen gebunden sein.

Warum ein hoher Unternehmensgewinn Sie nicht automatisch privat reich macht

Bei Kapitalgesellschaften gehört das Vermögen der Gesellschaft zunächst der Gesellschaft. Ein Gewinn der GmbH steht dem Gesellschafter nicht allein deshalb privat zur Verfügung, weil er wirtschaftlich am Unternehmen beteiligt ist.

Für eine Übertragung in den Privatbereich braucht es einen rechtlich und steuerlich zulässigen Weg. In Betracht kommen beispielsweise:

• Geschäftsführergehalt
• Gewinnausschüttung
• Erstattung betrieblicher Aufwendungen
• Rückzahlung eines Gesellschafterdarlehens
• weitere vertraglich klar geregelte Leistungsbeziehungen

Dabei sind jeweils eigene steuerliche und gesellschaftsrechtliche Voraussetzungen zu beachten. Private Ausgaben sollten nicht ungeprüft über das Geschäftskonto bezahlt werden. Bei Kapitalgesellschaften können sonst unter anderem Risiken einer verdeckten Gewinnausschüttung entstehen.

Bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften ist die Trennung anders ausgestaltet. Auch dort gilt jedoch: Privatentnahmen vermindern die Liquidität des Unternehmens, obwohl sie den steuerlichen Gewinn grundsätzlich nicht automatisch reduzieren.

Fünf Kennzahlen, die neben dem Umsatz betrachtet werden sollten

Eine einzelne Kennzahl kann ein Unternehmen nicht vollständig abbilden. Für die laufende Steuerung sollten mindestens folgende Größen gemeinsam betrachtet werden.

1. Rohertrag oder Deckungsbeitrag

Diese Kennzahl zeigt, welcher Betrag nach Abzug der direkt zurechenbaren Kosten zur Deckung der übrigen betrieblichen Aufwendungen verbleibt.

2. Betriebsergebnis

Das Betriebsergebnis macht sichtbar, ob das eigentliche Geschäftsmodell vor Steuern und gegebenenfalls vor bestimmten Finanzierungseffekten wirtschaftlich trägt.

3. Umsatzrentabilität

Die Umsatzrentabilität setzt den Gewinn in Beziehung zum Umsatz. Sie zeigt damit besser als der reine Umsatz, wie profitabel das Unternehmen arbeitet.

4. Operativer Cashflow

Der operative Cashflow betrachtet die aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit resultierenden Zahlungsströme. Er hilft zu beurteilen, ob das Unternehmen aus eigener Kraft Liquidität erwirtschaftet.

5. Working Capital

Das Working Capital zeigt vereinfacht, wie viel Kapital im laufenden Geschäft gebunden ist. Forderungen, Vorräte und kurzfristige Verbindlichkeiten spielen hierbei eine wesentliche Rolle.

Was Unternehmen jetzt konkret prüfen sollten

Preise und Auftragskalkulation aktualisieren

Prüfen Sie, ob Ihre Preise die tatsächlichen Kosten, den erforderlichen Risikoaufschlag und eine angemessene Marge abdecken. Historisch gewachsene Preise können bei veränderten Kostenstrukturen zu niedrig sein.

Forderungsmanagement beschleunigen

Rechnungen sollten zeitnah gestellt und offene Posten regelmäßig überwacht werden. Zahlungsziele, Abschlagsrechnungen und Vorauszahlungen können je nach Geschäftsmodell helfen, die Kapitalbindung zu reduzieren.

Ergebnis und Liquidität gemeinsam planen

Eine reine Umsatzplanung reicht nicht aus. Sinnvoll ist eine rollierende Planung, die mindestens folgende Größen verbindet:

• erwartete Umsätze
• variable und fixe Kosten
• Investitionen
• Tilgungen
• Steuerzahlungen
• Privatentnahmen oder Ausschüttungen
• erwartete Kundenzahlungen

Steuerliche Vorauszahlungen abgleichen

Weicht die aktuelle Ergebnisprognose deutlich von der bisherigen Bemessungsgrundlage ab, sollte geprüft werden, ob die Vorauszahlungen noch zur Geschäftsentwicklung passen. Eine Herabsetzung darf nicht lediglich Belastungen in die Zukunft verschieben. Umgekehrt kann eine rechtzeitige Anpassung nach oben helfen, spätere Zahlungsspitzen zu vermeiden.

Wachstum finanzieren, bevor der Engpass entsteht

Mehr Umsatz kann zunächst mehr Kapital erfordern. Personal, Material und Betriebsmittel müssen häufig bezahlt werden, bevor der Kunde seine Rechnung begleicht. Geplantes Wachstum sollte deshalb immer durch eine Liquiditäts- und Finanzierungsplanung begleitet werden.

Häufige Fragen zu Umsatz, Gewinn und Liquidität

Ist ein hoher Umsatz grundsätzlich positiv?

Ein steigender Umsatz kann auf eine wachsende Nachfrage hindeuten. Wirtschaftlich positiv ist er aber nur, wenn die zusätzlichen Geschäfte einen ausreichenden Ergebnisbeitrag leisten und finanzierbar bleiben.

Kann ein profitables Unternehmen zahlungsunfähig werden?

Ja. Gewinn und Zahlungsfähigkeit sind unterschiedliche Größen. Wenn Forderungen nicht eingehen, hohe Tilgungen fällig werden oder Steuerzahlungen nicht eingeplant sind, kann trotz eines positiven Ergebnisses ein Liquiditätsengpass entstehen.

Wie oft sollte die Liquiditätsplanung aktualisiert werden?

Der passende Rhythmus hängt von Geschäftsmodell, Saisonalität und finanzieller Situation ab. Bei starken Schwankungen oder knapper Liquidität ist eine kurzfristige und regelmäßig fortgeschriebene Planung erforderlich.

Ist das Geld auf dem Geschäftskonto frei verfügbar?

Nicht zwingend. Beträge können wirtschaftlich bereits für Umsatzsteuer, Ertragsteuern, Löhne, Lieferanten oder anstehende Investitionen gebunden sein.

Fazit: Nicht der höchste Umsatz, sondern der gesunde Zahlungsstrom zählt

Umsatz ist wichtig. Er ist aber nur der Ausgangspunkt.

Ein wirtschaftlich gesundes Unternehmen erwirtschaftet aus seinen Umsätzen eine angemessene Marge, verfügt über ausreichende Liquidität und kann seine Steuern, Investitionen sowie Finanzierungen planmäßig bedienen. Erst danach stellt sich die Frage, welche Beträge reinvestiert, ausgeschüttet oder privat entnommen werden können.

Unternehmerinnen und Unternehmer sollten deshalb nicht nur fragen: „Wie viel Umsatz haben wir gemacht?“ Wichtiger sind drei weitere Fragen:

• Was haben wir tatsächlich verdient?
• Wie viel Liquidität ist daraus entstanden?
• Welcher Betrag ist nach Steuern und Finanzierung wirklich verfügbar?

Wer diese Fragen laufend beantwortet, erkennt nicht nur Risiken früher. Er erhält auch eine bessere Grundlage für Preise, Investitionen, Finanzierungen und weiteres Wachstum.

Schaffen Sie eine belastbare Grundlage für Ihre Ergebnis- und Liquiditätsplanung. Sprechen Sie uns an: Tel. 089 - 7491 480 | info@chp-steuern.de

Autor: Maximilian Metka | Steuerberater, Betriebswirt (VWA), Zertifizierter Stiftungsberater (FSU Jena) | Tel. 089 - 7491 480 | info@chp-steuern.de

Dieser Beitrag dient der allgemeinen Information und ersetzt keine steuerliche oder rechtliche Beratung im Einzelfall.